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요즘 통계학을 배우는 재미에 빠진 홈지기 입니다 ㅎ
저번에도 언급했지만 담당교수님이 쉬운부분은 알아서 공부하라는 식으로 그냥 넘어가시는 편이라
진도가 빨리 나가는 편입니다. 그래서 요즘은 여담으로 수업시간의 1/3을 채우고 계십니다.
하지만 워낙 대단하신 분이라 여담이 보통 여담이 아니라는 것입니다ㅎ
오늘도 그 여담이 너무 재미있어서 글을 써봅니다.

' 세상을 이끄는 것은 이념이지만 그걸 검정하는 건 통계학이야'
                                                                     - 박 원암-

통계학의 가설검정 부분을 보면 귀무가설과 대립가설이 나옵니다.
쉽게 예를 들어 설명하자면 '금융위기가 올 것이다'라고 귀무가설을 세웠다면 대립가설은 '금융위기가 오지 않을 것이다' 입니다.
귀무가설을 세울 때 재미있는 점은 보통 사람들이 생각하는 것의 반대되는 것을 귀무가설로 채택한다는 점입니다. 그 이유는 두가지가 있습니다. 한가지는 통계학에서는 긍정보다는 부정하는 것에 더 무게를 두기 때문입니다. 그래서 귀무가설을 세울 때 긍정을 할 수 있는 가설보다는 확실한 증거를 찾아 부정을 할 수 있는 가설을 채택하게 됩니다.
나머지 이유는 사람들이 일반적으로 생각하는 것들이 대부분 긍정이기 때문입니다.
그렇기 때문에 일반적으로 생각되어지는 것을  귀무가설로 세우는 것보다는 그 반대의견을 귀무가설로 세우고 그 가설이 진실인지 아닌지 확실한 증거를 찾아내는 것입니다.
위에 예를 들어 써넣은 것도 일반적으로 사람들은 금융위기가 오기전엔 금융위기가 오지 않을 것이란 생각을 하고 살기 때문에 귀무가설에 '금융위기가 올 것이다' 라는 의견을 채택한 것입니다.

다음으로는 채택된 귀무가설이 진실인지 아닌지 판단하는 작업을 합니다.
이 작업에서 오늘 제가 이야기 하려고 하는 것이 나오는데요, 그것이 귀무가설이 증명되기 전에 발생할 수 있는 판단의 두가지 오류에 관한 것입니다.
첫번째 오류는 귀무가설이 진실이지만 대립가설을 채택하는 경우입니다. 이를 타입 1 오류라고 합니다.
즉 ' 금융위기가 올 것이다'라는 귀무가설을 기각하고 '금융위기가 오지 않을 것이다'라는 대립가설을 채택하면서 생기는 오류입니다.
두번째 오류는 대립가설이 진실이지만 귀무가설을 채택하는 경우입니다. 이를 타입 2 오류하고 합니다.
이 오류는 위와 반대되는 상황이 됩니다.
타입 1오류을 저지를 수 있는 확률을 α라고 하고 타입 2오류를 저지를 확률을 β라고 합니다. 확률 α β는 한 쪽 확률이 커지면 다른 한 쪽의 확률이 줄어드는 맞교환(trade - off) 관계에 있습니다.
이를 자세하게 설명하기 위해선 추가적인 개념설명이 필요하지만 중요하지 않을 것들이기 때문에 넘어가도록 하겠습니다.

두 오류를 범할 확률이 맞교환 관계에 있다는 것은 우리가 세운 귀무가설이 진실이었을 때 우리가 기각하는 오류를 범할 확률이 존재하는 동시에 대립가설이 진실이었을 때 우리가 대립가설을 기각하고 귀무가설을 선택할 오류를 범할 확률도 존재한다는 것입니다.
계속해서 예를 이용해 설명해 본다면 현재 금융위기가 온다는 것이 진실로 판명되었지만 그 전에 금융위기는 오지 않는다고 판단해서 금융상품에 투자를 했을 때의 발생하는 오류의 확률과(타입 1오류의 발생확률) 금융위기가 오지 않는 것이 진실이지만 금융위기가 온다고 판단하고 투자를 회수하는 오류를 범할 확률이 동시에 존재한다는 것입니다.

서론이 너무 길었던 거 같습니다 ㅎㅎ
결론적으로 홈지기가 하려고 하는 말은 너무 ONE SIDE로 욕만 하지 말라는 것입니다.
요즘 금융위기로 고생을 하고 있는 펀드매니저들과 PB들 편을 한 번 들어보겠습니다.
PB들이 저지른 오류는 타입 1 오류에 해당합니다. '금융위기가 올 것이다' 라는 귀무가설이 진실이었기 때문에 PB들은 고객들의 자산을 더욱 안정한 자산으로 옮겨야 하는 선택을 했어야 하지만, PB들도 사람이기 때문에 대부분 '금융위기가 오지 않을 것이다' 라는 대립가설을 채택해서 더욱 더 공격적인 투자를 시행한 것입니다.
결국 오류로 인해 수익률을 까먹은 것은 물론 원금손실까지 발생하게 되었습니다.
이 때문에 그동안 고수익으로 맺어졌던 투자자와 PB들의 관계가 갑자기 통성명을 하고 욕을 내뱉는 관계로 뒤바뀌는 것은 보통일도 아니라고 봅니다.
이 때 우리가 만약 합리적이고 거액을 투자할 수 있을 정도로 돈을 벌 수 있는 직업을 가진 소위 배운사람이라면
생각해봐야 할 것이, 타입 1오류가 아니더라도 타입 2 오류가 반대편에 존재하고 있었다는 것입니다.
PB들을 뭐라고 할 필요가 없는 것이 '금융위기가 올 것이다' 라고 생각하고 수익률이 적고 안정적인 자산에 투자를 했더라도 금융위기가 오지 않을 수 있기 때문에 즉 타입 2 오류가 발생할 확률이 존재했었기 때문에
금융위기가 발생한 결과만 두고두고 PB나 펀드매니져들에게 '왜 금융위기가 올지 몰랐냐!!'
'너희들이 모르면 누가 모르냐!' '내 돈내놔 이 XXXX야!!!'라는 식으로 욕할 필요가 없다는 것입니다.

금융위기에 관련된 예를 들었지만 타입 1 오류와 타입 2 오류의 맞교환 관계는 우리가 살고 있는 현실안에 존재하는 많은 문제거리들을 이야기 할 때 너무 일방적으로 욕을 하거나 꾸짓을 필요가 없다는 것을 설명해줄 수 있습니다.
물론 어떤 사람이 저지른 실수나 잘못을 이야기 할 때
'그래~니가 이 오류를 범하지 않았더라도 나머지 타입 2의 오류가 존재했었기 때문에 내가 너의 잘못을 조금은 가볍게 생각할꺼야 크게 신경쓰지 말도록!!'
이런 소리를 한다면 미친놈 소리를 듣기 딱 좋을 수 있습니다.
하지만 꼭 잘 잘못을 따질 때 염두에 두어야할 것은 결과를 알기 전에 선택을 하는 상황에서는 두가지의 오류가 동시에 존재하고 있기 때문에 너무 일어난 결과에만 포커스에 두고 너의 선택을 무조건 잘못 된 거였어! 라는 식의 판단을 하면 안되다는 것입니다.

우선 tesat에 관해 글을 올리지 않은 것에 죄송하다는 말부터 드리고 시작하겠습니다.
(프로리님께는 더욱더 죄송합니다 ^^;;)
발표수업이니 과제니 해서 개인적인 사정도 있었지만 가장 큰 이유는 의욕이 생기지 않아서였습니다.
tesat에 큰 기대를 하고 있던 터라 실망감도 기대 못지 않게 컸던 모양입니다.
뭐 앞으로도 tesat에 관해서 언급하는 일은 없을 듯 싶습니다.

혹시나 tesat을 보려고 준비하고 계시는 분들이 있을수도 있기에
1회 응시자로써 짤막한 팁을 드린다면...3만원을 내고 자신의 경제지식을 확인하기에는 참 좋은 시험인듯 합니다. 켁...

오늘의 주제는 요즘 아주 난리인 펀드입니다.
미국발 금융위기가 전세계를 휩쓸면서 가장 안정적인 자산으로 평가받던 MMF(머니마켓펀도)도 흔들리는 모습을 보였습니다.
이정도 수준이 되면 여러 자산에 분산투자를 한다고 해도 완벽한 분산투자는 존재하지 않기 때문에 운이 좋지 않은 이상 그 동안의 수익률을 까먹는 것은 물론이고 원금손실의 가능성도 커지게 되는데요.
금융위기가 본격화 되기 전에 우리나라 금융권에서 선보였던 금융상품들을 생각나는 것들로만 나열해도 20개는 족히 넘을 듯 합니다.
펀드니 CMA니 이머징마켓이니 브릭스니 하면서 불었던 금융상품의 인기는 수많은 금융상품을 만들어 냈습니다. 이건 무슨 포드자동차의 T-모델도 아니고 만들어 내면 팔리던 제품중심의 생산시스템이라고 해도 될 정도였습니다.
하지만 막상 금융위기가 닥치고 보니 보통정기예금으로는 생각하지도 못하는 수익률에만 눈이 팔려 너도나도 가입했던 금융상품들이 손실이 나기 시작합니다.
특히 요즘 호되게 당하고 있는 이 펀드라는 놈이 가장 문제가 되고 있는 것 같습니다.
아무래도 일반 투자자들이 잘 알고 있고 많이 이용하는 상품이기 때문인 것 같습니다.
오늘은 이 펀드에 대한 기초 개념을 간략하게 알아보고 현재 펀드가 왜이렇게 방망이 질을 당하고 있는지에 대해서 기사를 살펴보도록 하겠습니다.

펀드(Fund)란 여러 사람으로부터 모은 자금의 집합체 그 자체를 가르키는 용어입니다.
펀드의 구조를 살펴보겠습니다.
우리는 펀드에 가입하기 위해 은행이나 증권회사를 갑니다. 은행과 증권회사이 실질적으로 우리의 돈을 운용하는 주체는 아닙니다. 단지 일반 대중들로부터 자금을 모아 주식이나 채권등에 분산투자를 하기 위해 펀드를 판매하는 판매회사의 역할을 합니다.
은행과 증권회사에 모아진 돈은 증권투자대행기관인 투자신탁운용회사나 자산운용회사에게 운용되기 시작합니다. 이때 투자로부터 발생하는 손익을 투자자의 투자비율에 따라 배분하게 됩니다.
이게 간단하게 살펴본 일반 투자자들이 이용하는 펀드의 구조입니다.

........반면 '간접투자상품은 손실이 날 수 있다'는 경고 문구는 심사 때 보다 활자를 대폭 줄여 시력이 약한 사람들은 제대로 읽을 수 없을 정도로 만들었다. ◆투자자 서명 있어도 책임 면치 못해 판매사가 가입자로부터 투자설명서에 자필 서명을 받지 않았다면 이는 명백한 불완전 판매에 해당한다. 그렇지만 투자자가 상품설명을 듣고 서명을 했더라도 불완전 판매 논란이 제기될 여지는 많다. 은행에서 역외펀드에 가입하면서 환헤지를 목적으로 선물환 매도 계약을 맺은 것이 대표적이다. 펀드 가입자가 선물환 계약서에 서명을 했지만 창구 직원으로부터 환율이 일정 수준 이상으로 급등할 경우 추가비용을 내야 한다는 위험 고지를 받지 않았다면 문제가 생길 수 있다. 미래에셋의 인사이트 펀드도 '중국 쏠림투자' 문제가 논란의 대상이다. 금감원은 약관 자체에는 문제가 없다고 판단하고 있지만 지난해 판매과정에서 투자자들에게 리스크가 충분히 전달됐는지는 의문의 여지가 있다. 집단소송을 준비 중인 가입자들은 "펀드 판매 때는 전 세계 어느 시장이건 돈 되는 곳에만 투자한다고 해놓고 결국 중국에 대부분을 투자해 막대한 손실을 입힌 것에 대해 책임을 져야 한다"는 입장이다. 이와 관련,금감원은 자필서명(설명확인서)을 했더라도 투자경험 나이 학력 지식 등을 고려해 적합한 투자자에게 판매되지 않았다면 무리한 판매행위로 볼 수 있다는 입장이다. 김동원 금감원 소비자보호본부장은 "사후적으로 보면 서명 내용을 제대로 인식하지 못했는지가 분쟁의 대상이 된다"며 "결국 적합한 투자자에게 팔았느냐가 문제되는데 나이가 많은 고객처럼 상품을 이해하기 어렵다고 판단되는 투자자는 서명을 했다 하더라도 판매가 무리했다는 점을 인정할 수 있다"고 말했다. ........                                                                                 <출처 - 한국경제신문 11월 12일자 박해영 기자>

기사를 보시면 알겠지만 요즘 문제가 되고 있는 부분이 펀드 불완전판매에 관한 것입니다.
본래 펀드를 판매하는 판매회사는 상품의 특징과 투자위험 등을 일반 투자자에게 충분히 설명하고 판매를 해야 합니다. 판매회사는 투자자의 투자목적과 재산상태 그리고 위험에 대한 태도 등을 고려하고 여러가지 상품에 관련된 수수료라든지 위험 및 환매 환헤지 여부등 설명한 뒤에야 투자자에게 상품을 권유하고 확인을 받아야 합니다. 이를 지키지 않고 상품을 판매하는 것을 펀드 불완전 판매라고 합니다.
손실을 입은 투자자들의 입장은 펀드를 가입할 당시 판매회사가 펀드 불완전판매를 행하였다는 것입니다.
다른 기사를 보면 벌써부터 투자자들의 손을 들어주는 판례가 나온 상태입니다.

다들 예상하셨겠지만 홈지기는 경영학부 학생입니다ㅎ
2학년이지만 1학년때 학업을 게을리 한 탓에 이번학기에 1학년 수업을 하나 듣고 있는데 그 과목이 경영통계학입니다.
홈지기가 수강하고 있는 경영통계학과목의 지도교수님 성향이 쉬운 부분은 그냥 넘어가시는 편이라 진도가 너무 빠르게 나갈때면 중간중간 흥미로운 이야기를 많이 해주십니다.
오늘도 진도가 빨라 시간을 메꾸려고 재미있는 이야기를 하나 해주셨는데 그 이야기를 듣고 꼭 블로그에 포스팅해야 겠다는 생각이 들어 이렇게 짤막하게 글을 올려봅니다.

오늘 수업시간에 다룬 주제가 추정과 가설이었습니다.
이 주제에서 신뢰구간이라는 개념이 나옵니다. 예를 들어 대통령 선거때 출구조사를 한 것으로 대통령 당선자를 예측한다고 해봅시다.
이때 방송사는 신뢰구간 95%에서 모모 후보자가 당선될 확률이 60%에 오차범위가 5%라고 예측했다면 이것은 당선될 확률 60%가 어느정도 오차를 가진다고 해도 95% 신뢰구간 안에 있기때문에 60%에서 오차가 발생한다고 해도 당선자를 예측하는 것에는 별 차이가 없다는 것을 뜻합니다.
즉 오차가 발생한다고 해도 모모 후보자가 당선될 확률이 높다고 말할 수 있다는 것입니다.
하지만 신뢰구간을 60%라고 했을때 약간의 오차가 생긴다면 신뢰구간을 넘어가버리는 경우가 생길 수 있기 때문에 방송사의 예측은 신뢰 할 수  없는 것이 될 수 있습니다.
지금까지 이야기를 요약해본다면 신뢰구간에 따라 오차에 대한 판단이 다르게 된다는 것입니다.

우리는 100분 토론 등 갑론을박 형식을 가진 여러 프로그램을 알고 있습니다.
한 쪽은 찬성을 하고 다른 한 쪽은 당연히 반대를 합니다.
이는 어느 한가지 이슈에 대한 그들의 신뢰구간의 차이로 인해 발생한 것이라고 할 수 있습니다,
즉 찬성하는 쪽은 신뢰구간이 넒어 약간의 변화나 오차가 생겨도 수긍하는 것이고
반대하는 쯕은 신뢰구간이 좁아 약간의 변화나 오차를 수긍하지 못하고 찬성하는 쪽과 다른 판단을 내리게 되는 것입니다. 그것을 보면서 남의 집 불구경 하듯이 우리는 즐거움을 느끼고 있는 것입니다.

더 와닿는 예를 들어보자면 부부싸움의 경우
남자와 여자의 신뢰구간이 다르기 때문에 남자에게는 양말을 뒤집어 놓는 것이 아무렇지 않게 생각되는 것이지만 여자에게는 용납할 수 없는 행동이 되는 것입니다.
이때 남자가 통계학을 배운 경우고 여자는 국어교육학과 출신인지라 통계학을 배우지 않은 경우라면
남자는 부부싸움을 크게 만들지 말고 여자에게 져 줘야 할 것입니다ㅎ
만약 반대의 경우라면 여자가 당연히 지는 싸움을 해줘야 할 것이고요

홈지기 뿐만 아니라 여러분들도 다른 누구와 심심찮게 의견의 일치를 보지 못하는 상황을 마주친 적이 있을 거라 생각합니다.
이때 나만의 생각 의견을 주장하려고만 하지 말고 상대방의 신뢰구간(?)을 헤아려 보고 그게 어느정도 나의 신뢰구간에서 허용이 되고 상대방과 불필요한 소모전을 계속 할 가능성이 크다면 가끔은 지는 싸움을 하는 것도 현명한 판단이 될 수 있으리라 생각합니다.